▍國企改革

新一輪國企改革已經蓄勢待發，未來的三年國企改革和過去三年會有本質的區別，之前的重視大，現在是重視質量，細分行業的國產代替和戰略新興產業會是國企改革的重點。未來推動央企集團及其子企業上市依舊是央企工作的重點，發掘央企集團中未上市的優質資源。技術突破、產業升級等方面是重點。加大關鍵核心技術攻關力度，促進科技與產業有效對接，進一步提高科技投入產出效率，突出產業優化升級，加快佈局價值創造的新領域新賽道，加快戰略性新興產業佈局。這是要央企帶領中國的經濟轉型

▍地方國企改革

這部分也是國企改革的發力點，地方政府對於所在地域的經濟結構調整會帶動地方國企改革的步伐，上海，深圳，廣州，北京，合肥，江浙，這些地方的國企改革步伐會更加的明確和清晰。這些地域是中國經濟的橋頭堡，也是經濟轉型最快的地方，戰略新興產業的佔比不斷傳新高，市區級別的國資委下屬都有不少的上市公司，而且隨著產業的轉型，會有更多的優質資產注入到上市公司，這個方向的核心是地域性，地域性越發達的地方越有價值

▍軍工 - 國企改革

軍工的國企改革一直是備受關注。中航系:目前的證券化率是83%，已經基本完成了軍工資產的證券化，航發系:也超過了60%，但是航天系:資產證券化率只有13%，今年航天系明確表態要加速資產證券化，對應的航天系的上市公司深度受益，這部分有大量的研究所的資產上市，有持續關注的價值

▍電科系、網信系

科技強國戰略提高到更加重要的位置， 半導體、信創等領域的科技型國企、國家安全體系中有重要作用的國企後續改革的步伐加速，特別是控股權非常明確，電科系，網信系的這類國企，有大量的高質量資產後期能夠注入到上市公司

▍數字中國

​近日，十四屆全國人大一次會議舉行第三次全體會議，表決通過了《國務院機構改革方案》。根據該改革方案，組建國家數據局，負責協調推進數據基礎制度建設，統籌數據資源整合共享和開發利用，統籌推進數字中國、數字經濟、數字社會規劃和建設等，由國家發展和改革委員會管理。將中央網絡安全和信息化委員會辦公室承擔的研究擬訂數字中國建設方案、協調推動公共服務和社會治理信息化、協調促進智慧城市建設、協調國家重要信息資源開發利用與共享、推動信息資源跨行業跨部門互聯互通等職責，國家發展和改革委員會承擔的統籌推進數字經濟發展、組織實施國家大數據戰略、推進數據要素基礎制度建設、推進數字基礎設施佈局建設等職責劃入國家數據局。數字中國建設的宏偉目標需要強大的國產計算機數字化技術創新體系做支撐，同時也為國內計算機產業整體創新發展帶來更多市場機遇

▍中國特色估值

中國特色估值體系下，國有上市公司估值將更合理。首先，國企分別在金融、電信、能源等關鍵行業，關係百姓衣食住行，是確保國家經濟安全和科技進步的重要力量。其次，國企體量大，經營穩定，利潤和現金流平穩增長，風險溢價更低，應該給予高估值。中國特色的估值體系+國企改革深化+產業升級的數字化轉型，這是一個可以長期關注的方向，對應的上市公司也應該長期佈局

部分公司

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中鐵特貨公司背靠國鐵集團，主營商品汽車鐵路物流服務，也是“中歐班列”汽車鐵路出口主力軍。明顯滯漲的“中特估”標的

電科網安​公司是中國電科旗下網絡安全板塊的重要能力建設平臺、產業發展平臺和資本運作平臺，致力成為以密碼為核心的數據智能安全服務商。公司作為密碼國家隊，率先提出以密碼為核心的數據智能安全服務商的戰略定位，將充分受益於數據安全市場發展

電科芯片​​公司是中國電科旗下中電科芯片技術有限公司的重要組成部分及集成電路領域A股上市公司。打造芯片技術領域世界領先的研究院和世界一流創新型領軍企業，成為集團公司“強芯固基”主力軍、產業基礎發展中堅力量

航天信息公司擁有央企國資改革的背景，控股股東為中國航天科工集團，公司長期深耕政務領域，在防偽稅控、電子政務、網信安全等領域均有產品佈局，在密碼、數字貨幣、大數據、AI 等領域均有技術沉澱

國網信通公司是國家電網有限公司全資子公司，公司數字一體化佈局愈發明確，通過四大全資子公司覆蓋信息化全產業鏈，公司整體盈利能力逐步上升

中國巨石​​公司是中國建材股份有限公司玻璃纖維業務的核心企業，以玻璃纖維及製品的生產與銷售為主營業務，是我國新材料行業進入資本市場早，企業規模大的上市公司之一